{"id":3032,"date":"2025-11-03T15:05:08","date_gmt":"2025-11-03T04:05:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3032"},"modified":"2025-11-03T15:05:08","modified_gmt":"2025-11-03T04:05:08","slug":"amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/amillexvn1.com\/de\/2025\/11\/03\/amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the\/","title":{"rendered":"Amillex-Tagesmarktkommentar: \u201eFalkenhafte Zinssenkung\u201c der Fed und laufende Tech-Gewinnmeldungen dominieren weiterhin die Marktschwankungen \u2013 Schwerpunkt dieser Woche: Kann Gold die Marke von 4.000 US-Dollar als Hauptschlachtfeld zwischen Bullen und B\u00e4ren halten?"},"content":{"rendered":"<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3. November 2025 \u2013 Wie erwartet senkte die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) letzte Woche die Zinsen um 25 Basispunkte, signalisierte aber gleichzeitig eine restriktive Haltung, die die Erwartungen auf eine weitere Zinssenkung im Dezember d\u00e4mpfte. Der Nasdaq legte in der Woche um 2,241 Billionen US-Dollar zu, wies jedoch st\u00e4rkere t\u00e4gliche Schwankungen auf. Die Marktkapitalisierung von Nvidia \u00fcberschritt die Marke von 14 Billionen US-Dollar und erreichte damit einen historischen Meilenstein. Der Goldpreis fiel um 2,651 Billionen US-Dollar, konnte sich aber \u00fcber 14.000 US-Dollar halten, w\u00e4hrend der US-Dollar-Index auf 99,7 Punkte kletterte und damit den h\u00f6chsten Stand seit zwei Monaten erreichte. Zentrales Marktthema bleibt das intensive Kr\u00e4ftemessen zwischen einer Anpassung der Geldpolitik und zunehmenden geopolitischen Risiken.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">US-Aktienmarkt: Technologiesektor verzeichnet starke Divergenzen; Nvidia erreicht historischen Meilenstein<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Wochenperformance: Nasdaq +2,24%, S&amp;P 500 +0,71%, Dow Jones +0,75% \u2013 alle setzen monatliche Gewinnserien fort (Nasdaq verzeichnet den siebten monatlichen Anstieg in Folge).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Meilenstein: Die Marktkapitalisierung von Nvidia \u00fcberstieg 14,5 Billionen US-Dollar und machte das Unternehmen damit zum ersten b\u00f6rsennotierten Unternehmen, das dieses Niveau erreichte; die Aktien legten in der Woche um \u00fcber 81,3 Billionen US-Dollar zu.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Polarisierte Leistung:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Marktf\u00fchrer: Amazon +10,61 TP3 T (Wachstum im Cloud-Gesch\u00e4ft erreicht Dreijahreshoch); Google +51 TP3 T (Umsatz im dritten Quartal \u00fcbersteigt erstmals 1 TP4 T100 Milliarden).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Nachz\u00fcgler: Meta -11% (Gewinn im dritten Quartal brach um 83% ein); Microsoft -2% (Wachstum der Azure-Cloud blieb hinter den Erwartungen zur\u00fcck).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Haupttreiber:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Best\u00e4tigung der Nachfrage nach KI: Nvidias Blackwell-Chips sollen in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Quartalen einen Umsatz von 1,4 Billionen US-Dollar generieren; Qualcomm brachte den AI200-Chip auf den Markt, um die Marktdominanz herauszufordern.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Politischer Hintergrund: Die Zinssenkung der Fed auf 3,751 TP3T\u20134,001 TP3T hat den Finanzierungsdruck zwar gemildert, der restriktive Ton hat jedoch die Ausweitung der Bewertungen begrenzt.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Edelmetalle: Gold stabilisiert sich nach starken Schwankungen \u00fcber 4.000 US-Dollar; K\u00e4ufe der Zentralbanken st\u00fctzen die langfristigen Aussichten<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Spot-Gold: Die w\u00f6chentliche Spanne lag \u00fcber 5%, fiel kurzzeitig auf $3.870, erholte sich dann aber und schloss bei $4.003.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Spot-Silber: +0,19% auf $48,68, was den sechsten monatlichen Anstieg in Folge markiert.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Grundlagen:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Auswirkungen einer restriktiven Zinssenkung: Powell erkl\u00e4rte, dass \u201eeine Zinssenkung im Dezember nicht selbstverst\u00e4ndlich ist\u201c, was zu einem Einbruch des Goldpreises um 31 % an einem einzigen Tag f\u00fchrte.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Geopolitische Unterst\u00fctzung: Die US-Pl\u00e4ne f\u00fcr ein m\u00f6gliches milit\u00e4risches Vorgehen gegen Venezuela und die fragile Waffenruhe im Gazastreifen unterstreichen die Attraktivit\u00e4t von Gold als sicherer Hafen.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Unterschiedliche Prognosen: Citi bleibt kurzfristig pessimistisch (Kursziel $3.800), w\u00e4hrend HSBC einen Anstieg des Goldpreises auf $4.400 im ersten Halbjahr 2026 erwartet.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Devisenmarkt: Dollar erreicht Zweimonatshoch, Yen f\u00e4llt auf Jahrestief<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Dollar: DXY +0,77% auf 99,7, gest\u00fctzt durch die restriktive Rhetorik der Fed.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Yen: Fiel auf 153,50 Yen pro US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Februar, da die Bank von Japan ihre Geldpolitik unver\u00e4ndert lie\u00df und damit die Zinsdifferenz vergr\u00f6\u00dferte.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Kernlogik: Unterschiedliche politische Wege zwischen der Fed (falkenhaft) und der BOJ (taubenhaft) haben zu einer erneuten Zunahme von Carry-Trade-Aktivit\u00e4ten gef\u00fchrt.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Rohstoffe: \u00d6l steht im Spannungsfeld von Angebot und Nachfrage, da die Risikopr\u00e4mie f\u00fcr Venezuela steigt<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">WTI-Roh\u00f6l: R\u00fcckgang um 1,21 \u00a3\/3 Tonnen in der Woche auf 60,8 \u00a3\/4 Tonnen, erholte sich aber am Freitag aufgrund von Berichten, wonach die USA m\u00f6glicherweise Milit\u00e4rschl\u00e4ge gegen Venezuela durchf\u00fchren k\u00f6nnten.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fahrer:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Angebotsdruck: Die Erwartung potenzieller Produktionssteigerungen der OPEC+ belastete die Preise; die Lagerabbau-Ma\u00dfnahmen der EIA konnten die Schw\u00e4che nicht ausgleichen.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Geopolitische Pr\u00e4mie: Jegliche milit\u00e4rische Aktion der USA gegen Venezuela k\u00f6nnte die \u00d6lpreise kurzfristig in Richtung $65 treiben.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Kryptow\u00e4hrungen: Bitcoin f\u00e4llt um fast 41,3 Billionen US-Dollar aufgrund zunehmender regulatorischer Unsicherheit<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Die wichtigsten Kryptow\u00e4hrungen: Bitcoin -3,8% auf $105.000; Ethereum folgte mit niedrigeren Kursen.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Politische H\u00fcrden: Die Chinesische Volksbank bekr\u00e4ftigte ihr Vorgehen gegen Kryptospekulationen, w\u00e4hrend die US-B\u00f6rsenaufsicht SEC die Kontrollen von Stablecoins versch\u00e4rfte.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Wichtige Ereignisse, die Sie diese Woche im Auge behalten sollten<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Redner der US-Notenbank: Anmerkungen von Williams, Pr\u00e4sident der Federal Reserve Bank von New York, und Musalem, Pr\u00e4sident der Federal Reserve Bank von St. Louis \u2013 m\u00f6gliche Hinweise auf den Zinspfad im Dezember.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Zentralbanken:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Die Bank von England wird voraussichtlich eine unver\u00e4nderte Zinspolitik verfolgen; uneinige Abstimmungen k\u00f6nnten jedoch zu einer Volatilit\u00e4t des Pfund Sterling f\u00fchren.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Australische Zentralbank \u2013 wird die Zinss\u00e4tze angesichts der anhaltenden Inflation voraussichtlich unver\u00e4ndert lassen.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">US-Daten: ADP-Besch\u00e4ftigungsindex und ISM-Einkaufsmanagerindex f\u00fcr den Dienstleistungssektor dienen als wichtige Indikatoren angesichts des andauernden Regierungsstillstands (m\u00f6glicherweise verz\u00f6gert sich die Ver\u00f6ffentlichung der Daten zu den Besch\u00e4ftigten au\u00dferhalb der Landwirtschaft erneut).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oberster Gerichtshof der USA: Ein Fall zur Zollbefugnis k\u00f6nnte die Befugnisse des Pr\u00e4sidenten einschr\u00e4nken und die Sorgen um Handelsspannungen mindern.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Geopolitisch: Entwicklungen in Venezuela \u2013 eine Eskalation k\u00f6nnte die Risikopr\u00e4mie f\u00fcr \u00d6l erh\u00f6hen.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Unternehmensgewinne:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">AMD: Fokus auf KI-Chip-Bestellungen und Kooperationspotenzial mit OpenAI.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qualcomm: Sollten die neuen Bestellungen f\u00fcr KI-Chips die Erwartungen \u00fcbertreffen, k\u00f6nnte dies die Dominanz von Nvidia in Frage stellen.<\/h2>\n<\/blockquote>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>November 3, 2025 \u2014 As expected, the Federal Reserve cut rates by 25 basis points last week but delivered a hawkish message that dampened expectations for another cut in December. 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